Биржевая цена: что это такое, описание и особенности

Виды бирж и их особенности

В зависимости от применяемых в торговле активов и инструментов, все биржи классифицируют на несколько видов:

— по значимости, фондовые биржи;
— далее, денежные биржи;
— полностью универсальные биржи;
— общественные, товарные биржи;
— наконец, фьючерсные виды бирж;
— и опционные виды бирж.

РЕКОМЕНДУЕМ В 2020-м: ЛУЧШИЕ ФОРЕКС БРОКЕРЫ + БРОКЕРЫ ОПЦИОНОВ

2007 год. The Financial Commission. | + 20% К ДЕПОЗИТУ | обзор | отзывы 2017 год. VFSC, ЦРОФР. | ОТКРЫТЬ СЧЕТ В FINMAXFX | обзор | отзывы 1998 год. FCA, НАУФОР. | УМНОЖАЕМ БОНУСЫ х 2 | обзор | отзывы *БО. Не требуется верификация! | обзор | отзывы | НАЧАТЬ ТОРГОВЛЮ С 10$ *БО. Выгодные условия. | обзор | отзывы | ПЕРЕЙТИ НА САЙТ

  • предоставление надлежащего места, где будет возможно проводить операции продажи всех ценных бумаг;
  • расчет сбалансированной биржевой цены;
  • накопление свободных средств и налаживание передачи права принадлежности;
  • обеспечение открытости и гласности биржевых торгов;
  • полное обеспечение арбитража (связанных сделок);
  • обеспечение гарантий выполнения сделок, заключенных в зале биржи;
  • разработка этических эталонов, поведения всех участников на бирже.

Ценные бумаги – биржевой товар

В процессе развития биржевой торговли одним из главных объектов стали ценные бумаги – биржевой товар. Таковыми можно считать любой документ, продающийся и покупаемый по определенной цене. Для биржевого товара –ценных бумаг – учитывают рыночные характеристики:

  • тип актива в основе ценной бумаги;
  • форма владения и форма выпуска (эмиссионная – сериями, одинаковые; либо индивидуальные);
  • форма собственности, вид эмитента (кто выпустил: корпорация, государство);
  • характер обращаемости (свободно либо с ограничениями);
  • экономическая сущность (права, которые получает владелец);
  • уровень риска;
  • наличие дохода;
  • форма вложения средств.

Юридическое обоснование: В РФ 1-я ч. ГК (ст. 142) ценная бумага – документ установленной формы и реквизитов, удостоверяющий имущественные права. Их передача и осуществление выполняются при предъявлении такого документа.

Существуют главные требования, предъявляемые к биржевому товару:

Что такое биржевая облигация и в чем ее суть

Биржевые облигации — это разновидность финансового инструмента, решение о выпуске которого происходит в упрощенном порядке. Это означает, что выпуск таких ценных бумаг проходит без государственной регистрации, без сбора дополнительной документации, без публикации расширенного проспекта эмиссии и оплаты госпошлины — всеми организационными моментами занимаются представители фондовой биржи. За счет такого регламента время между подачей заявки и появлением всех облигаций в листинге биржи может занять менее суток. Это значит, что и денежные средства на бизнес можно получить практически сразу.

Подготовка к размещению облигаций. Отличие классической облигации от биржевой заключается в процедуре и в скорости попадания на фондовую биржу. Если биржевые облигации размещаются не в первый раз и у компании есть весь пакет документов, то процедуру реально осуществить за сутки. Если же биржевые облигации размещаются впервые, то их добавление на биржу проходит по строгому регламенту, который в среднем затягивается на один-два месяца.

Владельцы компаний воспринимают биржевые облигации в качестве свободного источника финансирования, который можно использовать для тех ситуаций, когда нельзя выпустить акции или воспользоваться традиционным банковским кредитом. Представьте, что какой-то крупный производителей цифровых гаджетов планирует продавать свою продукцию в новом регионе и нуждается в инвестициях:

  • Если выпустить новые акции и не угадать с объемом продаж, то появятся дополнительные финансовые затраты в виде дивидендных платежей. В этом случае денег на развитие нового региона станет еще меньше.
  • Получить банковский кредит на расширение бизнеса будет проблематично, поскольку у этих денег не будет никакого гарантийного обеспечения и в случае неудачи компания будет рисковать частью уставного капитала.

Биржевые структурные облигации позволяют выйти из ситуации: компания выпускает облигации → выводит их на фондовый рынок → получает инвесторский капитал → может развивать новый регион и заниматься расширением бизнеса. Инвесторы от этого тоже выигрывают, поскольку им не нужно изучать акционные котировки и надеяться на дивиденды в новом квартале — биржевые облигации позволяют рассчитывать на стабильный доход, выплата которого будет подкрепляться активами компании-эмитента. Добавим сюда упрощенную процедуру и получаем взаимовыгодный инструмент для среднесрочного инвестирования.

Порядок выпуска и обращения биржевых облигаций на фондовую площадку: среднее время размещения биржевых облигаций от первого до шестого этапа занимает около 20 дней.

Это выгодно. Биржевые облигации обладают более высоким процентом купонных выплат, чем облигации классического или конвертируемого типа. Связано это с низкими операционными затратами, которые необходимы для добавления биржевой облигации в листинг торговой площадки.

Оборот товарной биржи

Биржи, на которых осуществляется организованная торговля товарами или имеются соответствующие торговые секции, законодательство и статистика относит к числу товарных.

По количеству оформленных документально договоров между покупателем и поставщиком ведется учет сделок. Сделки с физическим товаром, совершенные в течение отчетного года, представляют собой биржевой оборот по товарным контрактам . Отдельно учитываются сделки по продаже квот и фьючерсным контрактам. Сумма всех заключенных договоров купли-продажи являются общим торговым оборотом биржи.

Например, на Московской бирже общий объем торгов в июле 2019 г. составил 72 трлн руб. В сумму вошли сделки на срочном, фондовом, валютном, денежном, товарном рынках. В июля 2018 г. куплено драгоценных металлов на 9,9 млрд руб. и на 5,2 млрд руб. — агропродукции.

Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа NYMEX является основным местом торговли нефтяными фьючерсами. Суточный объем торговли достигает 2,5 млн сделок в сутки. На площадке производятся торги фьючерсными контрактами более 500 видов — энергоресурсы, металлы, сельскохозяйственные культуры.

В торговле используются стандартные биржевые контракты 2 типов — опционы и фьючерсы .

Краткая история появления

У лингвистов нет единого мнения насчет происхождения термина «биржа». Предполагается, что оно восходит к слову «кошелек». Первыми биржевыми рынками можно назвать европейские ярмарки. Туда так же съезжались торговцы, предварительно обговорив место и время.

С XIV по XVI век в Европе хаотично появлялись центры, где одни торговцы продавали продукцию другим. Вскоре это потребовало выработать свод правил, которого должны были придерживаться тогдашние коммерсанты.

Когда мануфактурное производство сменилось заводским, количество товаров увеличился, укрупнились импортно-экспортные потоки, а торговые биржи стали создаваться на постоянных основах. Первыми странами, где появились биржевые рынки почти в современном понимании, стали Голландия, Бельгия, Британия и Священная Римская Империя.


В структуру биржевого рынка также входят фондовый и срочный рынки.

Виды сделок на бирже, их особенности и обозначения

В биржевом деле, чтобы полноценно работать с финансовыми инструментами, уметь общаться с коллегами, понимать суть статей или биржевых сводок, новичкам приходится изучать массу определений. Кроме базовых слов, таких как «стакан», «лента», «котировки», «биды» и «аски», трейдеру необходимо также знать разговорные варианты определённых понятий.

Так, наверняка многие из вас замечали в публикациях или разговорах такие фразы, как «короткие позиции, лонги, шорты, быки и медведи, сделки без покрытия» и т.д. Все эти обозначения принадлежат к одной группе определений, а именно, применяются в отношении биржевых сделок.

Чтобы понять их суть, достаточно изучить виды заключаемых на финансовых рынках торговых операций.

Кассовые и срочные сделки

Прежде всего, биржевые транзакции подразделяются на два типа – кассовые и срочные.

Кассовые (спотовые) сделки – заключаются на финансовых рынках в рамках поставочных активов и предполагают полный расчет по позиции в течение 2-5 дней с момента заключения сделки. Также спотовые позиции подразумевают оперативную поставку купленного актива. Примером спотовой сделки может быть покупка валюты на Московской бирже. Осуществив такую сделку, вы в течение нескольких дней должны полностью заплатить стоимость актива, после чего получите купленную валюту на свой счет.

Срочные сделки – это биржевые соглашения, полный расчет по которым может осуществляться через оговоренный промежуток времени (более 5 дней). Как правило, срочные сделки заключаются в отношении производных финансовых инструментов и срочных контрактов. Таким образом, вы можете приобрести финансовый фьючерс за определённую долю от цены инструмента, а полную сумму заплатить только через 2-3 месяца, когда подойдёт срок расчета по активу.

Вторым методом классификации биржевых сделок является направление открываемой позиции.

Направление сделки — покупка

Покупки на биржевых рынках также обозначают терминами лонг, long, длинная позиция, бычья позиция, сделка на повышение, а трейдеров и инвесторов, открывших подобную позицию на рынке, называют лонгистами, быками или игроками на повышение (игроками на рост).

Покупку актива называют «Длинная позиция» или «Long» в связи с тем, что акции на фондовых рынках, в особенности на ранних стадиях формирования биржи, покупали из расчета на долгосрочное инвестирование, поскольку большинство инструментов неуклонно росло. Кроме того, длинная позиция обозначает тот факт, что расти акция, может очень долго и «далеко вверх» в котировочном смысле, а падать только до нулевой отметки.

Осуществляя сделку на покупку, трейдер рассчитывает на рост актива, т.е. планирует купить по меньшей цене, чтобы в будущем закрыть позицию с более высокой ценой актива. Для закрытия позиции (ликвидация лонгов) трейдер продаёт аналогичное количество финансовых инструментов.

В текущий момент времени акции Сбербанка стоят 100 рублей за штуку. По расчетам трейдера Василия цена в скором времени должна вырасти. Он принимает решение о покупке 100 акций по текущей цене. Прогноз трейдера оказывается верным. Через несколько дней акции торгуются на бирже по цене уже 110 рублей за штуку. Василий закрывает свою длинную позицию и получает прибыль.

(110 руб/акц – 100 руб/акц)*100 шт. = 1000 рублей прибыли.

Направление сделки — продажа

Продажа на биржевых рынках обозначается терминами короткая позиция, short, шорт сделка, медвежья позиция, позиция на понижение, а игроков, осуществляющих сделки в данном направлении, называют шортистами, медведями или игроками на понижение (игроками на падение).

Сделки на продажу называют короткими или short сделками, за счет того, что крупные инвесторы (особенно на первых этапах зарождения биржевой торговли) редко осуществляли операции по продаже, поскольку большая часть активов чаще росла в цене, чем падала. Кроме того, как известно, падать цена может лишь до нулевого значения, а вот в росте нет никаких преград.

Выполняя сделку на продажу, трейдер считает, что текущая цена инструмента по каким-либо причинам завышена. Исходя из этого, он планирует сделать продажу по высокой цене, а позже выкупить свои же активы по более низкой цене и получить разницу в виде прибыли. Для закрытия сделки на продажу шортисты покупают аналогичное количество финансовых инструментов.

На текущий день акции Газпрома стоят по 150 рублей за штуку. Выполнив расчеты, трейдер Василий приходит к заключению, что в скором времени ценные бумаги незначительно подешевеют, поэтому принимает решение о продаже 100 акций. Через несколько дней акции на бирже уже стоят 130 рублей за штуку. Василий ликвидирует свою короткую позицию, за счет чего получает прибыль.

(130 руб/акц – 150 руб/акц)*(-100 шт.)=2000 рублей прибыли.

Многим новичкам сложно понять принцип сделок на продажу, поскольку возникает вполне закономерный вопрос – как трейдер может продать акции, не имея их в наличии?

На самом деле данная биржевая сделка стала возможной за счет того, что брокер предоставляет условный заем трейдеру в виде акций, которые тот может продать. После ликвидации сделки трейдер возвращает заем выкупом своей шортовой позиции и разницу в сделке оставляет себе. Если разница минусовая, т.е. трейдер ликвидировал сделку по цене, которая выше цены первичной продажи, то, соответственно, фиксируется убыток. Более подробно об этом механизме вы можете почитать здесь.

Читайте также:  Средняя зарплата в Польше

Новичкам не стоит слишком зацикливаться на механизме выполнения сделок на продажу, поскольку они для него практически ни чем не отличаются от сделок на покупку. Отличие лишь в том, что актив должен падать в цене и в терминале позиция будет отображаться как минусовая в количестве.

На некоторых биржевых площадках за сделки на продажу взимают увеличенную комиссию, а также следует обращать внимание, что не все активы поддерживают открытие коротких позиций (заключение сделок на понижение цены актива).

Обозначение «быки и медведи»

Быками и медведями называют трейдеров, которые играют на повышение или на понижение рынка. Кроме того конкретные фазы рынка также принято именовать либо бычьим рынком – если растёт, либо медвежьим рынком — если падает. Аналогично именуют растущие или падающие активы.

Конкретных историй, касательно природы происхождения данных терминов не установлено, однако можно обозначить вполне объяснимую аналогию.

Быки в борьбе стараются задеть противника рогами из-под низа и поднять его над собой вверх, что символизирует рост рынка или актива. Медведи в борьбе встают на передние лапы и бьют противника сверху вниз, а также задавливают лапами к полу, что соответственно, символизирует движение рынка при падении.

Виды сделок по целям

Все участники торговых взаимоотношений на бирже заключают сделки с различными целями. В зависимости от этих целей все операции на рынке можно условно разделить на три группы:

— реальные сделки покупка или продажа определённых активов для долгосрочного инвестирования, владения активом или хеджирования рисков

— арбитражные сделки – операции, рассчитанные на извлечение прибыли, за счет разницы стоимости актива на разных биржевых площадках

— спекулятивные сделки – сделки, которые выполняются для извлечения прибыли на разнице курсовой стоимости различных активов; являются самыми рискованными и, в тоже время, высокодоходными сделками на торговых площадках

На этом здесь всё. Буду рад услышать ваше мнение в комментариях ниже.

Если статья оказалась для вас полезной, ставьте «лайк» при помощи кнопок социальных сетей.

С уважением Александр Шевелев.

Для связи со мной используйте эту ссылку.

Будьте в курсе всех важных событий проекта — подписывайтесь на мой Instagram, Telegram-канал или вступайте в группу Вконтакте.

Прежде всего, биржевые транзакции подразделяются на два типа – кассовые и срочные.

Цена – что это такое?

Цена – это денежное выражение стоимости товара. Стоимость определяется и устанавливается в зависимости от расходов на изготовление, реализацию товара, обязательные платежи в бюджет. Также учитывается чистый доход, который нужен для того, чтобы предприятие приносило прибыль владельцу.

Цены на товары меняются в зависимости от массы факторов, но в основном это касается особенностей производства. Это может быть и увеличение объемов, что тянет за собой большие закупки материалов, а также трудовые ресурсы сотрудников. Кроме того, важно периодически обновлять оборудование, следить за общим состоянием производства и заработной платой специалистов. В итоге все изменения в расходах влияют на рост стоимость единицы товара.

Кроме того, зависимости цены от темпов производства на разных типах изделий разная. В основном, это касается того, что скорость технического прогресса различается в зависимости от конкретной области. Более развитая промышленность требует больших вложений в обновление, но вместе с этим упрощение производства дает возможность снизить стоимость на товары.

Стоимость изделия – это те расходы и затраты, которые понес производитель в процессе создания товары. Ценой же называют стоимость товара плюс наценка (потенциальный доход) во время реализации.

Особенностью распределительной функции является переход денег из одной области промышленности в другую, из производства на предприятиях в бюджет страны, из бюджета в промышленность и дальше. К примеру, большая организации по изготовлению электроники увеличивает производство, закупает оборудование, продает товары и из прибыли платит налоги. Власти из этих налогов организовывают тендеры, по результатам которых оплачивается работа строителей общественного здания. Таким образом, средства перетекают из одной сферы в другую, при этом помогая общему развитию государства.

Биржа – это.

В широком смысле биржа – это рынок, где встречаются продавцы с покупателями и совершают сделки. У биржи может быть любая спецификация, например, биржа труда – это рынок работников и работодателей.

Фондовая биржа – финансовая юридическая компания, которая организует и контролирует сделки по покупке и продаже ценных бумаг (акций, облигаций) и производных финансовых инструментов (фьючерсов, опционов). От каждой сделки биржа получает процент – так называемое вознаграждение за организацию встречи покупателя и продавца.

СПРАВКА: старейшая в мире Амстердамская фондовая биржа была основана в XVII веке. В 2000 году произошло ее слияние с Парижской и Брюссельской фондовыми биржами. Новая объединенная организация получила название Euronext, а в 2019 году известна как Euronext Amsterdam. Первая биржа в России была создана Петром I в 1703 году в Санкт-Петербурге.

Изначально биржи действительно были конкретным местом, где в назначенный час собирались покупатели, продавцы и брокеры (посредники), через которых совершались сделки.

В XXI веке торговля на бирже происходит в режиме онлайн. Интернет – удобное средство для создания огромных торговых площадок. Но сделки между продавцом и покупателем по-прежнему осуществляются через посредников (брокеров), которые представляют собой уже целые организации, имеющие доступ к торгам на биржах.

Для наглядности рассмотрим пример. У одного человека есть бизнес, а у другого – деньги. Второй заметил, что бизнес первого развивается успешно. Он пришел к нему и сказал, что готов вложить свои сбережения в дело, но с условием, что ему будет выплачиваться постоянный процент от прибыли (т. е. захотел стать совладельцем бизнеса). Первый подумал и согласился, они оформили сделку.

Как работает биржа. Часть 1. Основы

По просьбе читателей предыдущего поста про биржевой симулятор Pump and Dump пишу пост для новичков по основам работы биржи.

В общем понимании биржа – это место, где производится обмен денег на товар и товара на деньги, то есть покупка и продажа чего-либо. От обычного рынка биржа отличается тем, что на биржах торгуется однородный товар и обмен организован по принципу «гарантия лучшей цены». Это даёт возможность однозначно определить цену биржевого товара в определенный момент времени. Еще одно важное отличие от обычного рынка – вы не можете выбирать с кем заключать, а с кем не заключать сделку. Заключая сделку, вы вообще не знаете, у кого покупаете и кому продаете, так как напрямую работаете только с биржей, которая выступает арбитром всех сделок.

На биржах торгуется не физический товар, а финансовые инструменты: акции, облигации, обязательства. На товарных биржах физический товар заменяется контрактом на поставку, что также является финансовым инструментом. Главная особенность биржевого товара – отсутствие понятия качества. Биржевой товар одного вида полностью взаимозаменяем, только цена имеет значение. Сам механизм работы биржи помогает покупателю и продавцу найти цену, которая устроит обоих. Всё остальное уже вторично и зависит от конкретной биржи.

В узком понимании биржу можно представить как два списка заявок на покупку и продажу количества товара с указанием цены, каждый список отсортирован по критерию наилучшей цены.

Подобный список на жаргоне трейдеры часто называют стакан. Из стакана сразу видно состояние рынка в данный момент времени. Мы видим, что можем купить одну единицу товара по 949 или продать по 943. Организованность обмена заключается в том, что покупатели и продавцы выстраиваются в очередь и могут только по очереди обслужить, желающего заключить сделку по рыночной цене, то есть выкупить с «рынка» или продать «рынку».

Обычно в биржевых терминалах отображаются только верхушки стакана. Каждая из колонок может уходить далеко вниз, включая сотни заявок, но их обычно опускают, так как они содержат менее выгодные предложения. Также все заявки с одинаковой ценой группируются в одну суммарную запись в таблице, но могут быть выставлены разными участниками.

Часто список стакана изображают вертикально:

При текущем раскладе мы не можем заключить сделку на бирже по покупке 1 штуки товара за 955, так как в данный момент товар можно купить по более низкой цене: за 949. В зависимости от логики работы биржи, биржа либо даст вам купить 1 штуку товара по 949 либо отвергнет вашу заявку.

Для наглядности стакан можно изобразить на графике:

В графике стакана горизонтальная ось представляет собой цену, а вертикальная – объём. Каждый столбец показывает заявку в стакане. Положение столбца по вертикали обозначает цену заявки, а высота столбца – количество. Зелёные столбцы – это заявки «куплю», а красные заявки «продам». Высота расположения столбца показывает общий объём заявок находящихся в стакане до текущей заявки.

По графику стакана видно, сколько выставлено товара и по какой цене. Глядя на график легко определить, что чтобы цена товара поднялась до 955, нам надо выкупить с рынка 4 штуки, тогда мы выкупим всё предложение до указанной цены.

Все участники торгов на бирже равноправны. Никто не имеет преимущества перед другими. Все участники могут, как выставлять заявку в список, так и заключать сделки с имеющимися заявками. Единственный способ опередить кого-то в списке – предложить лучшую цену.

Предположим, что вам срочно нужно получить 10 штук товара, у вас нет времени ждать и вас устраивает текущая рыночная цена. Вы отправляете на биржу заявку «купить 10 штук по рыночной цене». Чтобы выполнить вашу заявку биржа заключит для вас следующие сделки:

1) покупка 1 штук по 949

2) покупка 3 штук по 952

3) покупка 6 штук по 955

После выполнения заявки у стакана будет следующее состояние:

Как видно из таблицы вы полностью выкупили товар по 949 и 952 и купили 6 штук по 955. Товара по цене 955 осталось 2 штуки.

В результате нашей операции мы подняли текущую биржевую цену товара с 949 до 955, объём сделок проведенных на рынке равен 10 штук. По-английски сделку называют trade, часто в русском языке сделки тоже называют трейдами.

Это была покупка или продажа?

Любая сделка, заключаемая на бирже, заключается между её участниками, поэтому логично предположить, что каждая сделка будет одновременно и покупкой и продажей. С нашей точки зрения мы совершили покупку, но с точки зрения продавцов, с кем мы заключили сделку, это была продажа. Все участники, включая нас и продавцов равноправны. Так как же называть текущие сделки: покупка или продажа?

Для обозначения выбран следующий простой принцип: указывается тип сделки внешнего участника по отношению к стакану, то есть к «рынку». Проще говоря, публикуется сделка того участника, который согласился на текущую рыночную цену и заключил сделку без ожидания, таким образом, каждая сделка показывает выкуп с «рынка» или продажу «рынку». Тем самым цена сделки показывает текущую рыночную цену внешнего наблюдателя по отношению к рынку. При выкупе товара с «рынка» биржевая цена растёт. При продаже товара «рынку» цена падает.

Читайте также:  Жалоба в департамент образования пример - бланк 2020

Помимо выкупа или продажи рынку по рыночной цене, мы как равноправный участник можем отправлять заявки, которые попадут в стакан. Для этого надо указать цену, по которой мы хотим купить или продать.

Еще раз посмотрим на таблицу и увидим, что заявкой по покупке 10 штук по рыночной цене, мы увеличили разницу между лучшей ценой покупки и продажи. Теперь разница составляет 955 – 943 = 12. Это разница называется спредом. То есть своей сделкой мы увеличили спред.

Следует отметить, что спред всегда положительный. Другими словами цена в колонке «Куплю» не может быть выше цены в колонке «Продам», так как иначе цена перекрывалась бы и сделка купли/продажи была бы уже заключена. Стакан всегда включает только заявки, ожидающие тех, кто согласится на предложенную другими участниками цену. Если вы хотите более выгодной сделки, придется создать свою заявку и подождать того, кто согласится на вашу цену.

Чтобы уменьшить спред мы отправляем заявку «продать 5 штук по 950». Биржа принимает нашу заявку, и она попадает в стакан:

Так как наша цена продажи в данный момент наилучшая, то наша заявка попадает на первое место в списке «Продам». Таким образом, мы сократили спред до 950 – 943 = 7.

Отправив заявку, которая попала в биржевой стакан, мы стали маркетмейкером. То есть одним из тех, кто создаёт рынок. Возможно, вы ранее не раз слышали подобный термин.

Часто маркетмейкером называют организацию, которая является первичным создателем рынка акций компании, которая выходит на биржу. Это то юридическое лицо, которое обязано в любой момент времени продать вам акции или выкупить их у вас. Для этого меркетмейкер, имея акции в запасе и средства для их выкупа, размещает много заявок в биржевой стакан, создавая рынок с нуля. Маркетмейкер как правило пассивен, то есть он выставляет заявки как товар в магазине и ждёт пока с ним заключат сделку другие участники рынка. Если акции компании популярны, то, как правило, потребность в специальном маркетмейкере отпадает и в этом случае маркетмейкерами являются спекулянты.

График биржевой цены

В ходе торгов на бирже заключается сделки по покупке и продаже биржевого товара. Для наглядного представления изменения цены биржевого товара заключенные сделки представляют графически в виде графика биржевой цены и объёма сделок.

Вертикальная шкала графика цены представляет собой цену, а горизонтальная шкала – время. Каждый временной период на графике рисуется так называемой «японской свечой».

Японская свеча – это самый наглядный и популярный способ представления изменения цены во временном промежутке. Тело свечи показывают цену самой первой (цена открытия) и последней (цена закрытия) сделки совершенной в этом временном промежутке. Если цена открытия ниже цены закрытия, то цена выросла и свеча имеет зелёный цвет. Если наоборот, то цена упала и имеет красный цвет. Тени показывают минимальную и максимальную цену сделки внутри временного промежутка.

Для формирования свечи используют как сделки покупки, так и продажи, не разделяя. Поэтому глядя на свечу, нельзя однозначно сказать, какой сделкой обозначен уровень.

Помимо цены сделок важным показателем рынка является объём заключенных сделок. Объём сделок текущей свечи отображают в виде столбца находящегося строго под свечой. Горизонтальная ось графика объёма представляет время, а вертикальная ось – объём. Чем выше столбец тем больше товара было куплено/продано. Здесь важно не количество сделок, а именно количество товара.

Ниже показан график, изображающий 3 заключенные сделки:

Мы предположили, что все сделки заключены в первый временной период, например минута. Цена открытия отображается нижней границей тела свечи: 949, а цена закрытия верхней: 952. Так как цена закрытия выше цены открытия, то свеча имеет зелёный цвет. По нижнему графику видно, что за этой временной промежуток совершено сделок объемом 10 штук.

Предположим, в этот временной промежуток было заключено еще две сделки:

4) продажа 1 штуки по 943,

5) покупка 1 штуки по 955

Тогда график цены и объёма примет следующий вид:

Для большей информативности можно разделять объём купленного и проданного товара и рисовать объём двумя столбиками: красным – объём продажи и над ним зелёным – объём покупки.

Следует сразу пояснить, что график цены – это история сделок, а «текущая биржевая цена» – это цена самой последней сделки. Другими словами, вы не можете купить/продать по «текущей рыночной цене», а можете заключить сделки только с предложениями из «стакана».

На этом пока всё. Пост получился достаточно объёмным и теоретическим. В следующих постах постараюсь перевести подачу материала в практическую плоскость. Кому интересно, подписывайтесь. Кто не хочет ждать и хочет применить полученные знания на практике, можете скачать симулятор Pump and Dump для Android и потренироваться в чтении графиков и в отправке заявок.

1) покупка 1 штук по 949

Биржевая торговля

Добавлено в закладки: 0

Что такое биржевая торговля? Описание и определение понятия.

Биржевая торговля – это созданная специально организованная торговля товарами, валютой, ценными бумагами, при посредничестве бирж. Сделки на бирже выполняются без предварительного осмотра, обычно, на партии товаров определенного (базисного) сорта. На биржевой торговле предметом купли-продажи лишь приблизительно 10% выступает реальный товар, оставшиеся 90% – фьючерсы. Участникам биржевой торговли доступны какие-либо операции, которые касаются купли-продажи биржевого актива (получение ссуды, покупка товара в залог, покупка ценных бумаг, товара), но выполнять сделки они могут лишь с помощью биржевых посредников.

Торговля акциями на бирже — это процесс перехода прав собственности на акции и прочие ценные бумаги на биржах (организованных торговых площадках). Первичное размещение эмиссии акций дает возможность получить средства для деятельности предприятия. Вторичный оборот только меняет собственников акций, но прямого дохода предприятию не приносит. Но биржевая котировка акций дает возможность определить истинную цену предприятия. Биржевая торговля является весьма рисковым занятием. Так что тем, кто хочет ею заняться, надо быть везунчиками.

Кроме первичной эмиссии, предприятия могут выпускать добавочные эмиссии акций соответственно с решением общего собрания акционеров. Это обычно происходит в итоге потребности захвата новых рынков сбыта, укрупнения предприятия и так далее.

В последнее время большую популярность получил метод торговли акциями на бирже через Интернет, так называемый интернет-трейдинг. Процедура продажи и покупки акций в этом случае значительно упрощается. Необходимо определенное программное обеспечение, предоставляемое обычно непосредственно биржей или брокером.

С переходом на электронные носители увеличилась скорость. Но, кроме того, стали активно развиваться методы внутридневной торговли, возникли механические торговые системы, которые ориентированы на краткосрочные торговые операции, проводящиеся в огромных количествах в автоматическим режиме с высокой частотой.

Кроме первичной эмиссии, предприятия могут выпускать добавочные эмиссии акций соответственно с решением общего собрания акционеров. Это обычно происходит в итоге потребности захвата новых рынков сбыта, укрупнения предприятия и так далее.

Биржевая цена: что это такое, описание и особенности

Объектом торговли на товарных биржах являются вещественные или собственно товары.
Закон РФ «О товарных биржах и биржевой торговле» определяет биржевой товар как «не изъятый из оборота товар определенного рода и качества, в том числе стандартный контракт и коносамент на указанный товар, допущенный в установленном порядке биржей к биржевым торгам».

Характерными чертами вещественного биржевого товара являются:

  • массовый характер производства и потребления;
  • стандартизируемость;
  • хорошая сохраняемость;
  • транспортабельность;
  • независимость качественных характеристик товара от конкретного потребителя;
  • колеблемость цен под влиянием природных, сезонных, политических и иных факторов.

В мировой практике на товарных биржах обращаются примерно 70 видов товаров. Это – товары, прошедшие лишь первичную переработку, т.е. сырье и полуфабрикаты. Они делятся на две крупные группы:

а) сельскохозяйственные и лесные товары и продукты их переработки (порядка 50 видов):

  • зерновые (пшеница, кукуруза, овес, ячмень, рожь);
  • маслосемена (льняное, хлопковое семя, соя, бобы, соевое масло, шрот);
  • живые животные и мясо (крупный рогатый скот, свиньи, мясо окорока);
  • текстильные товары (хлопок, джут, шерсть, натуральный и искусственный шелк, пряжа, лен);
  • пищевкусовые товары (сахар, кофе, какао-бобы, растительные масла, картофель, перец, яйца, арахис, концентрат апельсинового сока);
  • лесные товары (пиломатериалы, фанера);
  • натуральный каучук;

б) минеральное сырье и полуфабрикаты (порядка 15-20 видов):

  • цветные металлы (медь, олово, цинк, свинец, никель, алюминий и др.);
  • драгоценные металлы (серебро, золото, платина и др.);
  • товары нефтяного комплекса (нефть, газ, бензин, мазут и др.).

Состав биржевого товара российских товарных бирж еще не сформировался полностью. В первые годы после возрождения на товарных биржах не было никакого ограничения по составу товара. По мере развития биржевой торговли к составу реального товара стали предъявляться определенные требования. К 1997 г. основным биржевым товаром стали нефть и продукты ее переработки, черные и цветные металлы, продукция агропромышленного комплекса.

К отличительным свойствам товара, продаваемого на товарных биржах, наряду с массовым характером его производства и потребления, свободным установлением цен, относится его качество. К качеству биржевого товара предъявляются особые требования.

Как известно, качество продукции – это совокупность характеристик объекта, относящихся к его способности удовлетворять установленные и предполагаемые потребности.

Качество товара зависит от физических, химических и биологических свойств, а также от соответствия товара функциональным, эстетическим, эргономическим, экономическим и другим требованиям. Каждый вид товара можно характеризовать с точки зрения его свойств, качества и показателей качества. Однако товар может обладать полезными свойствами, но не иметь высокого качества. В связи с этим биржевая торговля предъявляет жесткие требования к информации о качестве товара. Такими требованиями являются:

  • ее достоверность;
  • единство в оценке качества товара всех участников биржевой торговли.
  • В настоящее время существует множество источников информации о качестве продукции, но наиболее употребляемые для биржевой торговли следующие: рекламные данные о товаре, экспертные заключения обществ и союзов потребителей, стандарты.

    Рекламная информация о качестве продукции в биржевой торговле играет важную роль, так как преследует цель: показать основные преимущества данного товара по сравнению с аналогичным или привлечь внимание широкого потребителя к новому товару. Однако в рекламной информации качество товара, как правило, выражено не количественной мерой свойств продукта, а словесными характеристиками. Поэтому рекламная информация о качестве товара не может быть полной.

    Экспертные заключения обществ и союзов потребителей о качестве товара решают следующую задачу – предупредить потребителей об опасностях, связанных с приобретением и использованием какого-либо конкретного продукта, поскольку достаточно подробно и объективно характеризуют его негативные свойства. Вместе с тем необходимо отметить, что заключение обществ потребителей и их союзов в большинстве своем содержат данные о показателях качества, которые ранее не были известны ни покупателю, ни продавцу, или же противоречат информации, распространяемой производителем товара. Поэтому только заключения обществ и союзов потребителей о качестве товаров не могут быть положены в основу заключения торговых сделок, но учитывать их как при покупке, так и при продаже товаров нужно.

    Читайте также:  Сделки с недвижимостью с несовершеннолетними детьми?

    Наиболее полную и достоверную информацию о качестве продукции содержат стандарты, большинство из которых (около 80%) регламентируют требования к продукции, их еще называют стандарты или технические условия. Назначение стандартов – законодательное установление перечня свойств продукции и количественного значения показателей этих свойств, а также наличие стандартных требований к качеству группы однородной продукции. Таким образом, из всех рассмотренных источников информации о качестве продукции по полноте, достоверности, доступности для понимания при осуществлении торговли на товарных биржах наилучшими являются стандарты вида технических условий.

    Тем не менее для снижения риска неисполнения биржевых операций информации о качестве продукции, содержащейся в стандартах, недостаточно, поскольку биржа несет ответственность перед клиентами не за информацию о товаре, а за сам товар, его количество и качество. Для того чтобы биржа была уверена в адекватности товара, необходимо проводить экспертизу этого товара. Одной из форм экспертизы, все более широко используемой во всем цивилизованном мире, является сертификация продукции и систем качества на предприятиях, производящих товар. В настоящее время сертификация продукции стала весьма действенным инструментом управления качеством и фактором, укрепляющим уверенность продавцов, покупателей и потребителей в качестве товара.

    Таким образом, при оценке качества биржевого товара следует ориентироваться на:

    • информацию о качестве, заключенную в стандартах и других нормативно-технических документах;
    • сертификацию продукции как средство квалифицированного и обоснованного определения соответствия качества продукции требованиям стандартов и контрактов;
    • сертификацию систем качества как средство подтверждения способности изготовителя обеспечивать высокое качество продукции и стабильность его производства.

    Очень часто товары теряют свои качества и обесцениваются из-за нарушения правил упаковки, неправильного хранения, транспортирования, когда под воздействием различных внешних факторов – механических, климатических, биологических и других – происходят количественные и качественные изменения.

    В таких случаях необходимо провести входной контроль качества продукции при поступлении ее на биржевой склад. При этом определяют:

    • соответствие товарных качеств действующим государственным стандартам;
    • снижение сортности товаров в процессе транспортировки и хранения;
    • соответствие качества товара прейскурантной или договорной цене;
    • правильность уценки и переоценки товаров;
    • размеры естественной убыли;
    • причины брака товаров;
    • правильное наименование товара, назначение и соответствие маркировке и сопроводительным товарно-транспортным документам.

    Весьма важно получить информацию о фактическом состоянии продукции и сопоставить ее с заранее установленными требованиями международных, национальных и государственных стандартов.

    Для определения качества биржевого товара необходимы собственные структуры биржи – испытательные лаборатории, имеющие аккредитацию в Системе сертификации Госстандарта РФ. На рис. 3.1 изображено распределение в рыночной среде информационных потоков о качестве и сертификации товара.

    Очень часто товары теряют свои качества и обесцениваются из-за нарушения правил упаковки, неправильного хранения, транспортирования, когда под воздействием различных внешних факторов – механических, климатических, биологических и других – происходят количественные и качественные изменения.

    Формирование цен на товарных биржах

    Цены, формируемые на товарных биржах, имеют сугубо рыночную основу. Однако на товарных биржах процесс формирования и применения цен имеет свои особенности, которые сформулированы в кодексе продажной и покупной цены биржевого товара в виде следующих правил:

    нельзя при покупке товара называть цену ниже уже предложенной; нельзя при продаже товара называть цену выше уже предложенной; назначение цены происходит путем ее выкрика.

    Эти правила создают соответствующую рыночную атмосферу на биржевых торгах.

    по текущей цене биржевого дня. Под текущей ценой понимается цена, зафиксированная в момент заключения сделки, объявленная или установленная на торгах;

    по заданной цене;

    по цене на определенную дату (начиная от первого вплоть до последнего дня

    по лимитной цене (в заранее оговоренном «коридоре» колебания цены «от» и

    по справочной цене, зафиксированной на момент открытия либо закрытия

    Цены на товары биржевой торговли называются котировками. В свою очередь биржевые цены группируются в зависимости от различных классификационных признаков (рис. 8.4).

    Как уже отмечалось, на товарной бирже осуществляются сделки с реальным товаром, то есть с поставкой товара со склада, и сделки без реального товара, то есть с поставкой товара в будущем. Цены по этим двум видам сделок и порядок их формирования различаются между собой. Сделки с реальным товаром бывают двух видов (рис. 8.5).

    Сделки с немедленной поставкой наличного товара со склада биржи называются сделками спот (spot). Оплата наличного товара осуществляется при передаче товара покупателю по цене, которая также называется спот. Характерная особенность таких сделок — покупатель осуществляет реальную закупку товара, а продавец немедленную реализацию товара. Естественно, при таких сделках отсутствует возможность «игры» с ценами как у продавца, так и у потребителя.

    Сделки с реальным товаром, но с его поставкой в будущем, в строго оговоренные продавцом и покупателем сроки, называются форвардными сделками (forward). Договорная цена, зафиксированная в форвардном контракте о купле- продаже биржевого товара с его поставкой и расчетом в будущем, называется ценой форвардной сделки. Как правило, цена форвардной сделки используется для минимизации возможных рисков. Это связано с тем, что к моменту будущей поставки товара возможны изменения условий, влияющих на цену товара. К ним относятся: изменение соотношения спроса и предложения; изменения процентной ставки за кредит; затраты на финансирование биржевой операции; расходы на страхование и хранение товара; комиссионные вознаграждения брокерам и др.

    Чаще всего на практике цена форвардной сделки по уровню отличается от цены спот. Хотя возможно и их совпадение. Практика биржевой торговли выработала два варианта формирования цены форвардной сделки (рис. 8.6).

    Если продавец и покупатель считают, что к моменту будущей поставки товара условия, влияющие на цену, изменятся несущественно, то они могут в форвардном контракте о купле-продаже товара зафиксировать цену, сложившуюся на товарной бирже на момент заключения сделки (с учетом расходов на хранение и страхование). В таком случае цена форвардной сделки по уровню может быть близка к цене спот.

    Если участники биржевой торговли предвидят в будущем изменение условий, влияющих на цену, то в этом случае продавец и покупатель договариваются о цене форвардной сделки, по которой, по их мнению, товар будет котироваться на товарной бирже на момент его поставки покупателю. В этом случае цена форвардной сделки по уровню будет отличаться от цены спот. При этом соотношение цены форвардной сделки и цены спот может иметь разнонаправленный характер:

    возможно соотношение цен, при котором цена форвардной сделки превышает цену спот, а форвардная цена с отдаленными сроками поставки выше, чем цена с короткими сроками поставки. Такое соотношение цен называется контанго (contango);

    возможно соотношение цен, при котором цена форвардной сделки ниже цены спот. Такое соотношение цен называется бэквардэйшн (backwardation).

    При форвардных сделках появляется возможность «игры» с ценами как у продавца, так и у потребителя. Выигрыш от форвардной сделки по сравнению со сделкой спот может получить как продавец, так и потребитель. Все зависит от того, кто из них более реально спрогнозировал все возможные конъюнктурные моменты.

    Сделки без реального товара предполагают отсутствие товара на складе биржи на момент оформления контракта. Сделки предполагают торговлю не товарами, а контрактами. Такие сделки получили название фьючерсных сделок, а контракты, заключенные на такие сделки, — фьючерсных контрактов. Участники фьючерсной торговли, как правило, ставят своей целью не покупку товара, а получение выигрыша от «игры» на разнице цен. Сделки без реального товара классифицируются на две большие группы (рис. 8.7).

    Фьючерсные сделки предполагают заключение фьючерсных контрактов. При фьючерсных контрактах покупаются права на приобретение определенного количества товаров к установленному сроку в будущем по фиксируемой в момент заключения сделки цене. В товарном фьючерсном контракте определяется: товар и его качество; биржа, на которой товар продается; размер контракта;

    метод оценки товара или цена единицы товара; месяц поставки.

    Цена фьючерсной сделки по существу представляет собой цену товара в будущем. На один товар может быть оформлено несколько фьючерсных контрактов. Покупка контракта называется «длинной» позицией, а продажа — «короткой».

    Опцион (option) — это ценная бумага, дающая право ее владельцу на приобретение или продажу в будущем товара по фиксированной цене. По сути опцион представляет собой срочное обязательство, в соответствии с которым: продавец опциона обязуется продать товар по оговоренной цене; покупатель решает, реализовать приобретенное им право или нет, в зависимости от стоимости товара.

    Таким образом, цена опциона — это цена права выбора решения в отношении товара, отраженного в опционном контракте.

    Цены, формируемые на товарных биржах, наиболее полно отражают их рыночную сущность. Они являются прозрачными (открытыми), регулярно публикуются в открытой печати. Поэтому они могут с полным основанием служить ориентиром для заключения сделок организациями во внебиржевой торговле.

    метод оценки товара или цена единицы товара; месяц поставки.

    Помощь центров занятости начинающим бизнесменам

    Открытие ИП через центр занятости напрямую не происходит. Здесь оказывают, прежде всего, информационную помощь. Представители центров познакомят будущих бизнесменов с документами, регламентирующими деятельность предпринимателей, с реализацией программ поддержки предпринимательской деятельности, которые действуют в регионе.

    При необходимости отправят на обучение основам предпринимательства. В настоящее время для начинающих предпринимателей проводится множество семинаров, курсов по организации деятельности, ведении документации, бухгалтерской отчетности, исчислении налогов. А еще центры занятости оказывают материальную помощь в виде субсидии, которая выделяется на открытие предпринимательского дела.


    Для получения субсидии необходимо соблюдении некоторых условий:

    Как можно открыть ИП через Центр занятости?

    Как открыть ИП через Центр занятости? Как показывает статистика, весомый процент российских граждан разной профессиональной направленности и возраста серьезно задумывается об открытии своего дела. Но любое начинание не обходится без сложностей. И первое, с чем сталкивается человек, – это финансовый вопрос, потому как любое дело, а тем более предпринимательское, требует не только моральной подготовки, но и денежной. Конечно, первое, что приходит на ум будущим предпринимателям, – это оформление кредита в банке или заем у родных и друзей. И не все знают о программах государственной поддержки предпринимательства.

    Большинство людей связывает Центр занятости лишь с возможностью получать пособия по безработице и помощью в поиске работы. Оказывается, возможности этого государственного органа не столь малы. Привычная для народа биржа труда открыть ИП желающим помогает достаточно ощутимо, поскольку этот орган участвует в программе по поддержке и развитию предпринимательства. Конечно, регистрация ИП в Центре занятости населения не происходит, а вот получить консультативную, тренинговую помощь специалистов возможно. Итак, как открыть ИП через Центр занятости?

    Какие подать документы

    Все вышеперечисленное к вам никоим образом не относится? Отлично! Тогда готовьте паспорт, идентификационный код, трудовую книжку, справку о заработной плате за три месяца с последнего места работы и документ об образовании, и вас поставят на учет. Если вы нигде не работали календарный год, вам понадобятся только первый и последний документы.

    • Титульный лист и содержание.
    • Краткая характеристика проекта.
    Добавить комментарий