Что такое фьючерсы и как торговать ими

Почему фьючерс — это не инвестиции

Не стоит путать покупку фьючерса на акции с покупкой акций. Давайте разберем, в чем разница.

При покупке акций «Лукойла» вы:

  1. Фактически становитесь совладельцем компании. Записи о том, что вам принадлежат акции, хранятся в специальном депозитарии.
  2. Получаете право участвовать в собраниях акционеров в соответствии с вашей долей. Как правило, это будут годовые общие собрания акционеров, на которых у вас будет право голоса, даже если вы имеете только одну акцию.
  3. Получаете право на часть прибыли компании, распределяемую в виде дивидендов.
  4. В случае банкротства компании имеете право на часть средств, полученных при ликвидации активов.

При покупке фьючерсов на акции «Лукойла»:

  1. Ничего из перечисленного выше к вам не относится.
  2. Прав в компании у вас не больше, чем у вашего кота.

Торговля фьючерсами — это не инвестиции. Причины две: во-первых , вы не можете просто купить фьючерс и забыть о нем, как это работает с обычными акциями. Фьючерс — это инструмент срочного рынка, а значит, у каждого фьючерса есть срок его исполнения — дата, в которую все открытые контракты исполняются и каждая из сторон получает какой-то результат — прибыль или убыток. Таким образом, во фьючерсе вы не можете «пересидеть» спад и дождаться хороших результатов.

Во-вторых, фьючерсы не имеют добавочного капитала, который есть у акций и который вы, как инвестор, можете ощущать в виде дивидендов или роста стоимости акций.

А теперь интересный нюанс: если при исполнении фьючерса расчетного типа у вас просто уйдет со счета 5000 рублей и останется 500 рублей, то при поставочном типе вам нужно будет купить 10 акций «Лукойла» общей стоимостью 55 000 рублей — и на этот раз вам придется заплатить полностью. Если у вас не будет этих средств, то может либо сработать кредитное плечо от брокера (на этот раз уже платное), либо вы и вовсе получите штрафные санкции.

Фьючерсы для начинающих: Что это такое и как ими торговать?

Важно помнить, что ГО не является фиксированной величиной и может изменяться даже после того, как вы уже купили фьючерсный контракт. Поэтому важно следить за состоянием своей позиции и уровнем ГО, чтобы брокер не закрыл вашу позицию в момент, когда биржа незначительно увеличила ГО, а дополнительных средств на счете вообще нет. Компания БКС предоставляет возможность своим клиентам воспользоваться услугой «Пониженное ГО». Доступ к торгам на срочном рынке предоставляется на терминалах QUIK или MetaTrader5.

Фьючерс: определение, виды, фьючерсный контракт и как торговать фьючерсами на бирже

Фьючерс – что он собой представляет и как на нем заработать? Какие риски возникают при торговле фьючерсами? Почему фьючерсы используют вместо акций? Давайте разберемся с этими вопросами.

Основная цель такой сделки – зафиксировать цену на товар (услугу) и защититься от возможного ее изменения в будущем.

Торговля фьючерсами для чайников

Одним из самых быстрорастущих видов инвестиций финансового сектора считаются фьючерсы. Эти контракты отличаются высокой ликвидностью и предоставляют выбор разнообразных стратегий для торговли.

Фьючерсный контракт на покупку или продажу актива заключается на определенную дату в будущем по сегодняшней рыночной цене. Базовыми активами (предметом договора) для заключения таких контрактов могут быть акции и облигации, товары и валюта.

Фермер весной посадил пшеницу. Пока она растет, еще весной фермер договаривается, что осенью он продаст урожай пшеницы по текущей цене в 100 рублей.

Где можно работать с фьючерсами

Для начала торговли фьючерсами следует выбрать брокера.

Трейдинг доступен на популярных площадках:

  • ММВБ (срочный отдел FORTS);
  • CME Group;
  • NYMEX.

  • LIFFE — английская международная биржа фьючерсов (Лондон);
  • IPE — международная нефтяная биржа (Лондон);
  • MATIF — французская международная биржа;
  • LME — английская биржа металлов (Лондон);
  • ASX — Австралийская фондовая биржа;
  • СМЕ — срочная товарная биржа (Чикаго);
  • Eurex — немецко-щвейцарская биржа;
  • SGX — Сингапурская биржа;
  • NYMEX — американская товарная биржа (Нью-Йорк);
  • ICE — международная биржевая сеть Европы, Канады и США.

Фьючерсы vs. Акции

В чем отличие фьючерсов и акций? Рассмотрим самые главные отличия:

  1. Отсутствие дивидендов. По акциям есть выплаты, по фьючерсам их нет.
  2. Акцию можно держать сколько угодно, фьючерсы до даты истечения срока. В эту дату осуществляются расчеты контрагентов друг с другом.
  3. Когда покупаем акцию на брокерском счету, должна быть 100% сумма от цены лота. Если необходимо купить фьючерс на акцию, не требуется вся сумма, нужна сумма гарантийного обеспечения, на Мосбирже это 10-20%.
  4. Когда покупаем акцию, прибыль по ней мы видим, когда закрываем сделку. По фьючерсу прибыль видна каждый день − это вариационная маржа, она начисляется на счет и ее можно использовать для дальнейших сделок.
  5. Маржин Колл. Когда купили акцию, и даже когда цена по данной акции падает до нулевой отметки, держать акцию можно и ждать когда подойдет на рост. Если работаем с фьючерсами, здесь ситуация другая. Когда на счете меньше средств, которые составляют гарантийное обеспечение, то брокер может закрыть сделку по маржин колл. Тем самым инвестор теряет деньги.


В чем отличие фьючерсов и акций? Рассмотрим самые главные отличия:

Риски

При торговле на проверенных биржах инвестор рискует своими средствами из-за специфики фьючерсов . Эти активы финансово нестабильны, поэтому без опыта и знаний просчитать выгодность той или иной сделки затруднительно.

Есть и другая опасность — работа с недобросовестными трейдерами и компаниями-однодневками . Прежде чем доверить им свои деньги и начать скупать предлагаемые «фьючерсы», стоит вспомнить, что такие финансовые активы являются элементом финансового фондового рынка.

Есть и другая опасность — работа с недобросовестными трейдерами и компаниями-однодневками . Прежде чем доверить им свои деньги и начать скупать предлагаемые «фьючерсы», стоит вспомнить, что такие финансовые активы являются элементом финансового фондового рынка.

«Фьючерсы – это очень рискованный инструмент».

На самом деле, не рискованнее торговли акциями. Если же рассуждать объективно, то фьючерсы во многом даже выгоднее и безопаснее. Так, при покупке фьючерса, трейдер оплачивает не всю стоимость актива, как в случае с акциями, а только гарантийное обеспечение. Оно варьируется в пределах от 2-10% от стоимости самого актива. Поэтому даже в случае неудачи, трейдер теряет гораздо меньше.

Кроме того, фьючерсный рынок строго регулируется государством и биржей, поэтому риск столкнуться с мошенниками минимален. А благодаря регламентированной форме документа и четким срокам и правилам исполнения обязательств, прописанных в спецификации, фьючерс считается одним из наиболее надёжных торговых инструментов.

Разумеется, даже при торговле фьючерсами можно не уследить за ежедневным колебанием маржи и слить депозит, однако при ответственном подходе и с навыками технического анализа такая вероятность очень мала.

И это также миф. Есть примеры успешных на сегодняшний день биржевых трейдеров, которые начинали именно со спекуляций фьючерсами.

Я всё-таки понял как работают фьючерсы

В комментариях к посту Биржа продала контракты частных трейдеров по отрицательной цене: десятки россиян обанкротились за по многие давали свои объяснения на пальцах что такое фьючерсы и как они работают. Прочитав один комментарий, я вроде начинал улавливать суть, но после очередного объяснения, хоть порой и смешного, всё опять путалось. Получилась ситуация, что чем больше объяснений, тем больше закипал мозг! И я решил сам разобраться в этом вопросе. Тем более, эта тема мне была всегда интересна. Прочитав здесь https://journal.tinkoff.ru/futures/ про основные моменты по фьючерсам, а также набросав простенький расчёт в Excel’е что будет происходить со счётом трейдера, у меня полностью (как мне кажется) сложилась базовая картина как работают эти спекулятивные штуки.

Читайте также:  Хороший адвокат в Королеве

Итак, фьючерс – это особый контракт, когда продавец обязуется поставить, а покупатель оплатить актив, торгующийся на бирже (нефть, акции, и т. д.) в будущем (отсюда название). При этом стоимость этого контракта определяется ценой актива на момент покупки фьючерса. Одним из основных параметров фьючерса является его срок исполнения, то есть дата когда контракт и все обязательства по нему должны быть исполнены. Таким образом, для продавцов фьючерсы выгодны, если цена на актив ко сроку исполнения фьючерса упадёт, а для покупателя выгодны, наоборот, при повышении цены на актив. Как это работает. Например, мы покупаем фьючерс, по которому нам обязаны поставить 10 акций ПАО “Рога и копыта” по цене 10000 руб. каждая. Итак, мы заплатили 100 000 руб. и ждём когда исполнится фьючерс. Время настало, и цена за акцию стала 9000 руб. Вот расчёт того, что будет происходить с нашим счётом при этих операциях с фьючерсом:

Что мы здесь видим. Изначально у нас на счёте лежало 110 000 руб. После покупки фьючерса у нас остаётся 10 000 руб. После исполнения фьючерса ничего не поменялось, так как мы уже оплатили контракт.

И тут настало время рассказать про типы фьючерсов. Они бывают поставочные и расчётные. При поставочных фьючерсных контрактах поставляется реальный актив. Я не знаю как дела обстоят с той же нефтью, но акции, например, реально окажутся в нашем портфеле. При расчётном фьючерсе никаких реальных активов нет, всё виртуально. На моменты сделок только фиксируются прибыль или убыток.

Возвращаяемся к нашему расчёту. Если наш фьючерс был поставочным, то после исполнения мы получим активы, и что с ними делать, решать нам. Если мы тут же решим их продать, то сможем это сделать по цене 9000 руб. за акцию, то есть за 90 000 руб. и понесём убытки в 10 000 руб. Либо мы можем попридержать наши активы до лучших времён, когда они опять вырастут в цене, и тогда уже их продать. При расчётном фьючерсе с нашим счётом будет происходить всё то же самое, за исключением того, что мы не сможем оставить себе активы, так как их не существует, они автоматически виртуально будут проданы по текущей цене, чтобы у нас зафиксировалась прибыль или убыток (в данном случае последнее).

Если бы цена на актив выросла до 11 000 руб., то мы бы получили прибыль в 10 000 руб.:

Теперь понятно как работают фьючерсы. После смешных объяснений в комментах к тому посту это тоже было понятно. Но. Оставался вопрос: а откуда у тех бедолаг на счетах взялись минусы? Вот ответы на этот вопрос в комментариях мне не особо давались. Но я разобрался. Всё самое интересное наступает, когда узнаёшь, что не обязательно платить всю стоимость фьючерсного контракта, достаточно заплатить только обеспечение – как правило, 10%. Биржи и такие услуги предоставляют.

Рассмотрим на том же примере. Дальше будем считать, что наш фьючерс расчётный. Понятно, что теперь нам не обязательно иметь на счету 100 000 руб., чтобы прикупить контрактик, достаточно и 10 000 руб. Смотрим что получится:

“ВОТ ЭТО ПРИКОЛ!”, – скажут мамкины трейдеры. “Это что же получается. Я заплачу только 10% от контракта, а прибыли получу столько же, как и те, кто 100% вываливал. И это допускают биржи! Ну и лохи там сидят. Гы!”.

Ксати, а откуда взялись -90 000 руб. в ячейке C11. Как мы знаем контракт должен быть обязательно исполнен. А это значит, что мы должны оплатить оставшиеся 90%. Но, так как фьючерс у нас расчётный, то после его исполнения автоматически произойдёт продажа активов, и, следовательно, этот минус тут же перейдёт в плюс на нашем счету. Естественно, никаких минусов в этот момент на счету не будет. В расчёте это нужно, чтобы показать каким образом считается сколько в итоге будет на счёте.

Продолжаем. Улыбка с нашего спекулянта сойдёт, когда цена актива просядет:

“Блин, а убытки тоже взрослые. А точно там на биржах лохи сидят?”

Это всё понятно, но где минусы?! Ну, дык, там нефть нормально так просела. Смотрим, а что у нас тогда будет:

А вот и минусы подъехали (смотрим на ячейку C12). “Это я ещё и должен остался?!”, – наш спекулянт совсем приуныл. Походу, лохи – это не на бирже.

А что там у наших ребят, которые по полной платят? Даже если совсем всё плохо по цене:

Убытки, конечно, серьёзные, но, хотя бы, в долги не ушли. Эй, спекулянт, за всё надо платить!

Но, справедливости ради, если ситуация сложится как недавно с нефтью, то и 100%-ые тоже погрустнеют:

Не знаю как вы, но я для себя окончательно убедился, что играть на бирже – это та ещё рулетка. Там, где кажется, что можешь обмануть систему, система обманет тебя намного сильней. Наверное, надо очень хорошо подумать, прежде чем начать этим заниматься, особенно когда вкладываешь последние деньги.

Рассмотрим на том же примере. Дальше будем считать, что наш фьючерс расчётный. Понятно, что теперь нам не обязательно иметь на счету 100 000 руб., чтобы прикупить контрактик, достаточно и 10 000 руб. Смотрим что получится:

Спекулятивные операции

Второй вариант получения прибыли с каждого фьючерсного контракта заключается в проведении серии спекулятивных операций, ключевыми инструментами которых являются ликвидность актива и максимально возможное «плечо». Спекуляция — это краткосрочная торговля, направленная на извлечение профита из разницы между покупной и продажной ценой контрактов.

Спекулятивная торговля отличается следующими критериями:

  • Минимальный срок удержания позиций. Требуется постоянное нахождение перед терминалом.
  • Необходимость в краткосрочных изменениях цены выбранного актива. Если рынок спокойный, то спекулянту нечего в нем делать.
  • Максимальный потенциал получения прибыли в сжатые сроки. При своевременном выходе из рынка с аннулированием контрактов можно генерировать множество сделок с максимальным профитом.

Методика торговли простая — при прогнозировании увеличения цены сначала трейдером приобретается дешевый фьючерсный контракт, а затем он реализуется по более высокой стоимости. При противоположных прогнозах требуется продать дорогой фьючерс, а после купить его уже по сниженной цене.

Читайте также:  Что такое Мировые судьи?

В зависимости от выбранного временного периода может применяться технический или фундаментальный анализ (ФА). Первый лучше подходит для краткосрочной торговли, тогда как любители долгосрочного вложения средств предпочитают пользоваться ФА. В первом случае можно рассчитывать на сниженные комиссии по сравнению с вложением средств на длительный срок.

Методика торговли простая — при прогнозировании увеличения цены сначала трейдером приобретается дешевый фьючерсный контракт, а затем он реализуется по более высокой стоимости. При противоположных прогнозах требуется продать дорогой фьючерс, а после купить его уже по сниженной цене.

1. Что такое фьючерсы простыми словами

Главная идея: зафиксировать цену товара сегодня, а поставку осуществить в будущем. Сроки контрактов на поставку обычно не превышают 6 месяцев.

Широкое распространение на фондовой бирже фьючерсы получили с 1980 годов. В наше время они представляют один из инструментов для спекуляции многих трейдеров.

Фьючерсы относятся к классу производных финансовых инструментов (деривативов). Цена напрямую зависит от цены на базовый актив. Лишь в случаях форс-мажоров цена может существенно отклониться.

Например, можно купить декабрьский фьючерс на поставку нефти летом. Поставка нефти будет осуществлена в декабре по цене, которая была уплачена летом.

На какие инструменты можно купить фьючерсы:

  • Акции;
  • Сырьевые товары (нефть, газ);
  • Валюты;
  • Металлы;
  • Продовольствие;
  • Фондовый индекс;
  • Облигации;

Момент завершения контракта называется экспирацией. После закрытия контракта торги на бирже по нему прекращаются.

Для чего нужны

Их никто не выпускает, как это происходит при эмиссии акций или облигаций. Они являются договором между покупателем и продавцом. Трейдеры, совершая сделки на бирже, сами их создают.

Количество открытых контрактов называют ” открытым интересом “. Если этот показатель большой, то это просто означает большое число заключенных сделок между трейдерами.

Торговля фьючерсами проходит на фондовой бирже и Форексе. Но из-за непрозрачности рынка Форекс они напоминают скорее “псевдоактивы”, который копирует динамику на фондовых рынках. Поэтому главные торги проходят только на фондовой бирже.

В учебниках можно увидеть другое название — “фьючерсный контракт”. На самом деле это одно и то же, поэтому можно говорить как Вам удобнее.

Форвард очень похож по определению на фьючерс, но является разовой сделкой между продавцом и покупателем (частная договорённость). Такая сделка проводится вне биржи.

У любого фьючерсного контракта обязательно должны быть указаны следующие параметры:

  • Размер контракта — количество базового актива, приходящееся на один контракт;
  • Наименование полное и сокращенное;
  • Тип контракта: расчётный/поставочный;
  • Сроки обращения контракта;
  • Минимальное изменение цены (шаг);


Их никто не выпускает, как это происходит при эмиссии акций или облигаций. Они являются договором между покупателем и продавцом. Трейдеры, совершая сделки на бирже, сами их создают.

Что такое Фьючерс или фьючерсный контракт

Фьючерс (от английского слова future — будущее), это контракт между продавцом и покупателем, предусматривающий поставку конкретного товара, акций или услуг в будущем по цене, фиксируемой на момент заключения фьючерса. Основная цель таких инструментов — снижение рисков, закрепление прибыли и гарантий поставки «здесь и сейчас».

Сегодня практически все фьючерсные контракты являются расчетными, т.е. без обязательства поставок реальных товаров. Подробнее об этом будет ниже.

Фьючерсные контракты впервые появились на товарном рынке. Их суть заключается в том, что стороны договариваются об отсрочке платежа по товару. Вместе с тем, при заключении такого договора, заранее оговаривается цена. Такой вид контрактов очень удобен обеим сторонам, так как позволяет избежать ситуаций, когда резкие колебания котировок в будущем спровоцируют дополнительные проблемы в установлении цены.

  • Фьючерсы, как финансовые инструменты, пользуются популярностью не только у тех, кто занимается торговлей различными активами, но и у спекулянтов. Все дело в том, что одна из разновидностей этого контракта не предполагает реальной поставки. То есть договор заключается на товар, но в момент его исполнения, этот товар не поставляется покупателю. В этом фьючерсы похожи на другие инструменты финансовых рынков, которые могут использоваться в спекулятивных целях.

Что такое фьючерс и для каких целей он применяется? Сейчас мы раскроем этот аспект более подробно.

“А к примеру я хочу фьючерс на какие-то акции которых нет в списке у брокера” вот классическое понимание с форекс рынка.

Все немного не так. Это не брокер решает, какие фьючерсы торговать, а какие нет. Это решает та торговая площадка, на которой ведется торговля. То есть биржа. На МБ торгуются акции СберБанка – очень ликвидная фишка, вот биржа и предоставляет возможность покупать и продавать фьючерсы на Сбер. Опять же, начнем с того, что все фьючерсы фактически делятся на два типа:

  • Расчетные.
  • Поставочные.

Расчетный фьючерс – это фьючерс у которого нет поставки. Например Si (фьючерс на доллар-рубль) и RTS (фьючерс на индекс нашего рынка) это расчетные фьючерсы, по ним нет поставки, только расчет в денежном эквиваленте. При этом SBRF (фьючерс на акции Сбербанка) – поставочный фьючерс. По нему будет поставка акций. На Чикагской Бирже (CME), например, есть поставочные фьючерсы на зерно, нефть и рис.

То есть, купив там фьючерс на нефть, вам реально могут привезти бочки с нефтью.

Просто у нас в РФ нет таких потребностей. Признаюсь честно, у нас целое море “мертвых” фьючей, по которым вообще нет оборота.

Как только на МБ появится спрос на поставочные фьючерсы на нефть – и люди готовы будут Камазами вывозить бочки – они появятся.

Их коренное отличие заключается в том, что когда наступает дата экспирации (последний день обращения фьючерса) по расчетным контрактам не происходит поставки, а держатель фьючерса просто остается «в деньгах». Во втором случае происходит реальная поставка базового инструмента. На рынке FORTS существует всего несколько поставочных контрактов, и все они обеспечивают поставку акций. Как правило, это самые ликвидные акции отечественного фондового рынка, такие как: Сбербанк, ГАЗПРОМ, Роснефть и другие. Их число не превышает 10 наименований. Поставки по нефти, золоту и другим сырьевым контрактом не происходит, то есть они расчетные.

Существуют небольшие исключения

но они касаются сугубо профессиональных инструментов, таких как опционы и низколиквидные валютные пары (денежные знаки стран СНГ, кроме гривны и тенге). Как уже говорилось выше, наличие поставочных фьючерсов зависит от спроса на их поставку. На Московской Бирже торгуются акции Сбербанка, а это ликвидная фишка, вот биржа и предоставляет возможность покупать и продавать фьючерсы на эту акцию с поставкой. Просто у нас, в России, нет потребностей для столь оперативной поставки золота, нефти и прочего сырья. Более того, на нашей бирже есть огромное количество “мертвых” фьючерсов, по которым вообще нет оборота (фьючерсы на медь, зерно и энергию). Связано это с банальным спросом. Трейдеры не видят интереса в торговле такими инструментами и в свою очередь выбирают более известные им активы (доллар, индекс РТС и акции).

  • Напрашивается следующий вопрос.

Что такое фьючерсный контракт – объясняю в двух словах

Перед тем, как торговать фьючерсами (если Вы несмотря на мои предупреждения все же решились на это) давайте узнаем, что такое фьючерс простыми словами. Представьте себе, что Вы фермер. И вот Вы сеете картошку весной, чтобы летом продать. Сколько картошки закупать? Какие деньги потратить на удобрение? Сколько места на складе планировать под хранение? Все это зависит в первую очередь от того, по какой цене Вы продадите картошку. Ну и конечно, от урожая. То есть от того, сколько вырастет этой самой картошки.

Читайте также:  Оформление и получение пособий учащимся

На самом деле опытный фермер знает примерно, сколько картошки у него вырастет. Он знаком с основными рисками, которые снижают его урожай и знает, как с ними бороться. А на что он не влияет? На рыночную цену картошки осенью. Вот если бы заранее знать, по какой цене у него эту картошку купят…. Но….

А почему но… Собственно для этого и нужны фьючерсы. Если фермер весной договорится с покупателем и тот на определенных условиях скажет, что купит по такой-то цене осенью, то… То будет круто! А еще лучше, если покупатель внесет предоплату или полную оплату за будущую картошку. А еще лучше, если гарантом этой сделки будет какой нибудь браток банк. Тогда мы получаем своеобразный фьючерс на поставку картошки 🙂

Понятно, что риски полностью не уходят, но они значительно снижаются у каждой из сторон. Вот для этого и нужен фьючерс. Роли фермера и покупателя картошки играют продавец и покупатель фьючерса. А гарантом выступает фондовая биржа!

Но фьючерсы нужны не только для снижения (по научному – “хеджирования”) рисков. На фьючерсах еще и пытаются зарабатывать. Почему на них, а не на акциях? На акциях тоже можно заработать, но… На фьючерсах обычно предлагается большее кредитное плечо. И… часто стоимость фьючерса дешевле стоимости базового актива (то есть, например, акции).

Еще одним важным моментом является ограниченность “жизни” фьючерса. Он имеет срок экспирации, то есть завершения контракта. В нашем случае с фермером, экспирация “картофельного” фьючерса произойдет осенью.

Еще одно отличие от акций это то, что на ряде акций нельзя “шортить” , то есть продавать акции. На фьючерсах можно торговать “шорт” и “лонг” без проблем”. То есть вниз и вверх. Продавать и покупать.

Да. И комиссии на брокерские операции на фьючерсы гораздо меньше, чем на акции.

Ладно. Деталями грузить не буду. Перейдем к делу….

Ладно. Деталями грузить не буду. Перейдем к делу….

Сроки экспирации

Под этим термином понимается дата, когда биржа проводит расчет по опционным и фьючерсным контрактам. Соответствующий фьючерс исчезает из оборота, и далее работа ведется уже с контрактами на другую дату.

Экспирация зависит от типа базового актива:

  • по большинству активов этот день попадает на диапазон 15-20 число месяца;
  • на нефть фьючерсные контракты исполняются в 1-й торговый день ежемесячно.

На каждой бирже есть календарь с указанием дат исполнения контрактов. Выше – календарь Московской биржи, как видите, фьючерсы на нефть марки Brent исполняются в начале месяца, на прочие активы – в промежуток с 15 по 20 число. Это касается и валюты, и акций, и товаров.

Помимо сроков в календаре вы увидите и краткое обозначение контрактов. В нем зашифровано и название базового актива, и месяц, в котором запланирована экспирация. Например, тикер BRG0 означает:

  • BR – базовый актив нефть марки Brent;
  • экспирация происходит в феврале. Месяцы зашифрованы буквами латинского алфавита;
  • цифра 0 указывает на год, экспирация произойдет в 2020 г.

Эти обозначения действуют в отношении всех контрактов. Не важно, работаете вы на Московской бирже или на СМЕ.

Помимо сроков в календаре вы увидите и краткое обозначение контрактов. В нем зашифровано и название базового актива, и месяц, в котором запланирована экспирация. Например, тикер BRG0 означает:

Спекулятивный инструмент

Спекулятивная составляющая – это суть концепции существования фьючерсных контрактов. Фьючерсы защищают трейдеров от волатильности и неожиданных новостей, оказывающих влияние на рынок. Зачастую такие контракты используются в крупных отраслях в целях обеспечения определенной степени уверенности в ценах активов в ближайшие месяцы. При этом сами контракты также можно покупать и продавать, а это уже пространство для спекулянтов. Фьючерсы становятся более или менее ценными в зависимости от изменений, произошедших на рынке с момента заключения контракта и времени, оставшегося до его истечения.

Вернемся к примеру с контрактом на покупку нефти по фиксированной цене 100 долларов за баррель. По истечении трех месяцев совершается оговоренная заранее транзакция. Но если до этой даты осталась всего неделя, а рыночная цена к тому моменту выросла до 500 долларов за баррель, то сам по себе контракт уже предполагает прибыль для держателя в размере 200 000 долларов. 500 баррелей по 100 долларов будут стоить всего 50 000 долларов, но рыночная цена этих баррелей поднимается уже до 250 000 долларов. Если трейдер А не желает иметь дело с флиппингом, он может просто продать контракт другому участнику рынка, пока срок его действия не истек. В силу высокой цены трейдер А даже при этом окажется в приличной прибыли.

По сути, то же самое можно сказать и о фьючерсных контрактах на криптовалюту. Если вы считаете, что биткоин вырастет, вы, конечно, можете его купить и держать, а позже продать, если ваш прогноз окажется верным. Но фьючерсные контракты позволяют инвесторам зарабатывать на движениях курса биткоина, не являясь его держателем напрямую. У этого варианта торговли есть несколько преимуществ. Во-первых, на сегодняшний день торговля криптовалютами либо регулируется недостаточно, либо и вовсе не регулируется на многих рынках, тогда как фьючерсная торговля в этом плане гораздо «чище» и прозрачнее. Инвесторам просто не приходится опасаться каких-либо изменений в регулировании торговли фьючерсами в ближайшие пять лет, чего не скажешь о цифровых валютах. Во-вторых, благодаря фьючерсам инвесторы могут зарабатывать на биткоинах в регионах, где сами криптовалюты запрещены ведь они покупают и продают не сам биткоин, а контракт. Другими словами, при помощи этого инструмента можно зарабатывать и при этом не сталкиваться с рисками, сопряженными с торговлей непосредственно цифровыми монетами.

Еще одни преимущество фьючерсов – кредитное плечо. Кредитное плечо – это когда биржа разрешает вам внести часть капитала по инвестиции, предоставляя оставшиеся средства. Скажем, вы хотите осуществить сделку с биткоином на 100 долларов, но у вас есть только 10 долларов. Если биржа предлагает вам кредитное плечо, то, соответственно, вносит недостающую до транзакции сумму. При росте цены ваша прибыль вырастет в 10 раз, но и риски здесь существенно выше. Если рынок пойдет не в том направлении, на которое вы поставили, вы можете потерять свой капитал (в данном случае 10 долларов) гораздо быстрее, чем если бы купили непосредственно биткоин на эту же сумму.

Добавить комментарий